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| 试论财务基本假设 |
一、财务假设的含义及其特点
根据《韦氏新国际辞典》的解释，假设的含义有二：一是提出一个认为理所当然或不言自明的命题；二是基本的前提或假定。美国会计学家亨得里克森认为：第一种解释是说，该命题已获公认，不过必须通过其他假设或一般原则、准则和程序来证实，即使这一假设被公认，也可能被未来的调查研究或发现对未来会计思想的发展缺乏相关性而被否定；第二种解释所说的“前提”尚未得到证实或实际上不需要证实，只要这种基本的前提能推导出相关的概念、合乎逻辑的思想或能产生有用的结论。财务假设应属于第二种。在财务实践中，有些不确定的或无法正面论证的因素，对这些因素认识不清楚或不一致会导致理论的混乱和财务结论的不一致。财务假设包括财务学基本假设和具体假设，财务学基本假设是财务理论与实践的最根本性的前提、假定。在此基础之上，可以演绎出财务学的基本概念、原则以及方法等；具体假设是基本假设的具体化，是基本假设的逻辑推演。作为财务学基本假设应具备以下特点：
１．具有客观实在性。财务假设体系应以财务实践为基础，以财务发展过程中所取得的经验、事实为素材，经过抽象、概括而成，是主观见之于客观的结果。
２．具有普遍性。财务实践丰富多彩，千差万别，反映出来的具体假设也不一样。作为一门学科的假设应具有一定的抽象性、代表性。只有普遍意义上的财务假设才能推导出一系列的财务概念、原则与结论。
３．具有排他性。完整的财务假设体系应相互联系、协调一致。相互矛盾、前后不一致的假设会推导出不同的财务模型和财务结论，这将直接影响财务理论结构的严密性和科学性。
４．具有内在的统一性和相互独立性。统一性是指财务假设应与财务目标相关，和其他财务概念保持逻辑上的一致，以解决财务实践中存在的问题为目的。财务假设在内涵与外延上保持相互独立，不能相互涵盖或由此推彼。
二、对财务假设相关命题的认识
１．理财时空的不确定性因素分析。财务管理首先要解决服务的对象是谁，确定了服务的对象才能确定理财的空间范围，可利用的财务资源以及具体的财务管理方法。但是，由于企业的分立、并购以及重组等财务行为的发生会导致理财空间范围的变化，这种变化将影响财务管理行为。譬如，对于并购方来说，理财的空间在不断扩展；对于被并购方来说，理财的空间在不断萎缩，甚至是消失。任何一个企业都有自己的生命周期，理财也有自己的生命周期。企业可以通过财务指标或财务预警系统测定理财的生命周期，制定出不同的财务政策。理财时空不确定因素的关键是理财空间范围的界定，只要界定了理财的空间范围，就可以通过财务测评系统辨认出理财的生命周期。
２．理财环境的不确定性因素分析。企业财务管理环境包括政治、经济、法律和文化等方面，其中，最重要的是经济和法律环境。经济环境包括国家财政状况、ＧＤＰ增长水平、经济贸易状况（顺差或逆差）、资本市场、产品市场等宏观因素，以及财务状况、产品结构、技术水平、市场开拓、管理水平等企业微观因素；法律环境包括公司法、证券法、税法、投资法等。财务环境因素的变化会导致企业现金流量的变化，这就要求理论研究人员和实务工作者必须科学地对财务环境的变化趋势进行判断、假设，在此基础上才能作出正确的财务计划、预测和决策。因为：第一，资本能否增值？资本的增值是由资金的时间价值和投资报酬率决定的。虽然整个社会资本总量是不断增加的，但是，对于不同的理财单位，资金的时间价值与投资报酬率又是不同的。作为一门学科，研究者研究的前提是什么？财务管理人员进行财务计划、预测和决策时，销售增长率、股利增长率、产品销售利润率等指标的预测基本前提是什么？资本是增值或减值？第二，市场是否有效？影响市场价格的因素纷繁复杂，价格的信息含量以及价格对信息反映的灵敏度也是不同的，市场交易成本、摩擦成本以及信息不对称的存在使市场价格分析趋于复杂。如何对资产定价？影响资产定价的可量化因素有哪些？如果不对市场的“脾性”加以界定，就无法给出财务估价模型。财务的本质是资本的投入与收益活动，如果不对财务环境因素以及受其影响的资本和收益特性进行假定，财务理论研究就失去了科学的基础和基本前提。
３．财务关系中各利益主体的经济行为分析。财务利益主体包括投资者、债权人、经营者、职工、顾客、政府等，各利益主体分别提供了实物资本、人力资本、劳动力以及公共物品等资源。各利益主体经济行为的取向决定了处理好财务关系的基本原则。按照马克思的资本理论，“资本是能够带来剩余价值的价值”，资本具有天然逐利的特性，资本的这种特性是由资本所有者的经济行为决定的。资本所有者总是力图将资本配置到投资报酬率更高的项目上，其经济行为的目标是资本的保值增值。所以，资本的人格化行为表现为“经济人”的行为特点。资本人格化行为假设理论的观点颇多，有经济人假设理论、社会人假设理论、复杂人假设理论等。但是，对于财务管理而言，应当基于什么样的观点处理财务关系，才能实现企业的理财目标呢？
[Page] 三、关于财务假设的基本观点
１．财务主体假设。从理财时空角度分析，明确界定理财时空是财务管理的首要前提，所以提出财务主体假设。根据上述分析可知，理财空间的界定直接决定了理财的生命周期，所以，只需提出财务主体假设就可以解决理财时空所面临的一系列不确定性因素问题。财务主体是指财务管理所服务的对象及其可以利用的资源范围。解决的是为谁理财，有哪些资源的问题。财务主体包括国家财务主体、企业财务主体和个人财务主体。国家作为资源的所有者可以筹集资金、对外投资；企业可以以其拥有的财务资源合理安排筹资结构、投资结构，实现财务目标；个人也可以以其拥有的资源对外投资实现财务目标。特别是在公司制企业，由于所有权与经营权的分离，财务主体假设更有意义。财务管理人员接受所有者的委托对公司的法人财产进行管理。法人财产和个人财产是由两个不同的财务主体所拥有：法人财产是由公司作为一个独立的法人所拥有；个人财产是由投资者个人所拥有的财产。根据财务数据和财务模型可以辨认出财务主体所处的生命周期，进而制定出不同的财务政策。
２．资本增值假设。理财环境的变化是财务主体理财的外部干扰因素，从理财环境中抽象出两个最基本的财务因素：资本和价格。只要对资本和价格特性作出假定，就可以解决理财环境的变化对理论研究和实务工作的影响。资本增值假设就是其中之一。资本增值假设是指社会资本总量在周转循环的过程中，资本流量的净增加。资本流量包括资本流入量和资本流出量，净流量是指资本流入量与资本流出量之间的差值。资本增值假设是财务管理的基本前提，如果财务管理主体认为资本不会增值，就没有理财的客观需求。但是，事实上，资本增值是个别财务主体的美好愿望，由于主体之间理财能力的差异和投资对象的不同，资本增值能力也不一样，有的甚至出现资本减值。资本增值假设可以逻辑推导出资金时间价值、风险价值以及投资决策的标准等概念。
３．市场有效性假设。市场有效性假设是基于理财环境的价格因素提出的。价格是由市场的供需关系等因素决定的，市场是否有效是分析价格因素的关键。所谓市场有效性是指市场价格对信息的反映程度。根据价格对信息的反映程度，市场的有效性可分为：弱势市场、次强式市场和强势市场。弱势市场价格只能对历史信息作出反应；次强势市场价格能对历史信息和现有信息作出反应；强势市场价格不仅能对历史信息、现有信息作出反应，而且能对未来信息作出反应。在强势市场上，市场的交易成本为零，信息搜集成本为零，参与主体对未来的预测一致而且会作出一致的决策，价格是价值的反映，不存在套利的机会。市场有效性假设为资本资产定价模型、套利定价模型等财务估价模型提供了理论依据。
４．经济人假设。该假设是基于财务利益关系主体经济行为提出的，是处理各种财务关系应当遵循的基本前提。经济人假设认为与企业相关的各种财务利益关系主体是理性的，其行为的目的是为了追逐经济利益的最大化。在处理风险与收益之间的关系时，总是追求低风险高收益、高风险高收益或风险与收益相当。该假设可以逻辑推导出风险与收益均衡原则、成本效益原则、经济效益最大化原则等。
试论财务基本假设
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试论财务基本假设 (2)
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